1.个人持股架构的适用情形

在股权架构规划中，自然人直接持股模式因其税负明确、操作简便等特点，在以下两类场景中具有显著优势：

（1）拟上市公司的财务投资者

对于追求资本溢价的财务投资者，个人持股架构的关键吸引力在于其优

（2）企业初创期的创始人股东

在企业发展的早期阶段，商业模式、股权结构及团队构成均存在较大变数，过于复杂的持股设计可能增加不必要的管理成本与僵化风险。此时，采用清晰简单的个人直接持股，有利于创始人保持控制力并根据实际情况灵活调整。待公司业务模式趋于稳定、盈利能力显现或临近融资、上市等资本运作节点前，再系统性地引入持股平台等架构进行优化与重组，是更具实操性的规划路径。

（3）个人直接持股可以在直系亲属之间低价转让

根据现行政策，对于股权转让收入明显偏低的，以下情况视为有正当

能拿出官方文件，证明公司因为国家政策变化导致经营困难，只能低价卖掉股份；

可以把股份转给自己的家人，比如配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女、兄弟姐妹，还有对自己有抚养或赡养义务的人；但需要提供能证明亲属关系的法律文件。

假设刘老大身份特殊，目前不方便作公司股东，其子女还是未成年，由其妻子持有80%的股份，另外20%股份由刘老大弟弟（刘老二）代持，以有效避免一人有限公司的无限连带责任。过了N年后，刘老大儿子刘公子已成年，可以继承刘老大的股份了，刘老大让其兄弟刘老二要将所代持的股份转让给儿子。

方案一：刘老二直接转让给刘公子，则需要缴纳20%个人所得税。

方案二：利用亲属关系，刘老二低价或平价转让给其父亲刘太爷，刘太爷再低价或平价转让给自己孙子刘公子。整个过程免税，且实现了股权的转移。

对于股权代持还原等特殊场景，直接转让给非亲属易触发税务核定。通过亲属链条搭建，可将非亲属关系转化为连续的亲属转让关系，既符合法律与税务规定，又能实现股权归属的合规调整。

如姑父与侄子非直系亲属，直接还原股权税负高，经配偶、兄弟、父子等亲属中转后，便合规避开税务壁垒。

亲属之间低价转让股权，意味着承接方的计税成本低，降低了本次操作的税收负担，未来再次转让的时候，由于计税成本低，溢价高，税收负担重。